• Produits de 491,1 millions de dollars, en hausse de 17 % en regard de ceux de 418,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2025

• Résultat dilué par action de 0,38 $, en baisse de 12 % par rapport à 0,43 $ au troisième trimestre de 2025, y compris une baisse de 10 cents par action liée aux pertes de change nettes au troisième trimestre de 2026, comparativement à des profits de change nets au troisième trimestre de 2025

• Résultat ajusté dilué par action^[1] de 0,63 $, en hausse de 21 % par rapport à 0,52 $ au troisième trimestre de 2025

Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - 29 octobre 2026) - Groupe TMX Limitée (TSX : X) (le « Groupe TMX ») a annoncé ses résultats pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2026.

À propos de la performance de la société au cours des neuf premiers mois de 2026, John McKenzie, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré :

« Au cours d'une année marquée par d'importants investissements qui nous aideront à mieux répondre aux besoins des clients et des parties prenantes, à accélérer notre stratégie de croissance et à renforcer nos assises pour l'avenir, TMX livre une fois de plus des résultats exceptionnels. Dans l'ensemble, les produits ont augmenté de 16 % par rapport aux neuf premiers mois de 2025, et le bénéfice d'exploitation et le résultat ajusté par action après dilution ont tous deux enregistré une croissance à deux chiffres d'un exercice à l'autre. Les points saillants de notre performance s'étendent à toute notre entreprise diversifiée, au pays comme à l'international, et dans nos secteurs traditionnels comme dans nos nouveaux créneaux. Les mesures prises cette année ont renforcé la position concurrentielle de TMX : la société a gagné en résilience et en agilité et est mieux outillée pour relever des défis complexes pour notre clientèle en plein essor partout dans le monde. »

À propos du troisième trimestre de la société, David Arnold, chef de la direction financière du Groupe TMX, a déclaré :

« Nous avons connu un autre excellent trimestre avec une croissance globale des produits de 17 % et une hausse du résultat dilué par action ajusté de 21 % par rapport au troisième trimestre de 2025. Les produits internes ont augmenté de 11 % d'un exercice à l'autre, portés par la croissance à deux chiffres des produits provenant de TMX VettaFi et des secteurs Négociation et compensation de dérivés et Formation de capital. Outre la brillante performance de la société et ses excellents résultats, nous avons fait progresser notre stratégie de croissance à long terme en réalisant les acquisitions de Cboe Australia et de RAFI Indices, financées à même notre trésorerie et par emprunt. Notre bilan est solide et nous conservons une approche souple en matière d'investissement. En ce qui concerne l'avenir, la capacité éprouvée de TMX d'intégrer avec succès de nouvelles entreprises et nos antécédents de désendettement nous permettent d'envisager avec confiance un retour rapide à notre fourchette cible à long terme. »

Faits saillants du troisième trimestre de 2026

• Les produits ont augmenté de 17 % depuis le troisième trimestre de 2025. Les produits, compte non tenu des acquisitions récentes de Verity, des indices du secteur nucléaire, de la Bourse TMX Australia et de RAFI Indices, ont augmenté de 11 % au troisième trimestre de 2026 en comparaison du troisième trimestre de 2025, en raison de la croissance de tous les secteurs, dont une hausse dans les deux chiffres des secteurs Perspectives globales, Négociation et compensation de dérivés et Formation de capital.

• Les charges d'exploitation ont augmenté de 35 % par rapport au troisième trimestre de 2025, ou de 13 % compte non tenu des acquisitions récentes de Verity, des indices du secteur nucléaire, de la Bourse TMX Australia et de RAFI Indices, des éléments liés aux fusions et acquisitions et des coûts liés aux litiges. Cette augmentation comprend l'estimation par BOX de la hausse des charges de BOX Exchange LLC^[2], Cette hausse découle d'une hausse des coûts nets refacturés par BOX Exchange LLC au cours de la période. Compte non tenu de la charge de BOX susmentionnée, les charges d'exploitation ont augmenté d'environ 9 %, en raison surtout de l'augmentation des effectifs et des primes de rendement, de la hausse des coûts des régimes incitatifs, ainsi que des coûts plus élevés au titre des TI.

• Le 31 juillet 2026, nous avons conclu l'acquisition de Cboe Australia (renommée Bourse TMX Australia) et le 18 août 2026, nous avons conclu l'acquisition de RAFI Indices moyennant une contrepartie en trésorerie de 635,2 millions de dollars américains (883,1 millions de dollars), compte tenu d'ajustements du fonds de roulement et d'autres ajustements. Pour financer ces acquisitions stratégiques et refinancer les obligations non garanties de série J échéant en mai 2026, nous avons émis des obligations non garanties de premier rang d'un montant total de 1,1 milliard de dollars de série K (échéant en septembre 2028), de série L (échéant en septembre 2033) et de série M (échéant en septembre 2036). Le total de la dette, y compris les obligations non garanties et le papier commercial, s'est établi à 2 756,2 millions de dollars, pour un coût moyen pondéré des capitaux empruntés de 4,29 %.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Mesures non conformes aux PCGR

Le bénéfice net ajusté est une mesure non conforme aux PCGR^[3], tandis que le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action et le taux de croissance annuel composé (« TCAC ») du résultat ajusté par action sont des ratios non conformes aux PCGR^[4]. Ces mesures et ratios n'ont pas de sens normalisé conformément aux PCGR. En conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés.

La direction a recours à ces mesures et ratios, qui excluent certains éléments, car elle considère que cette approche offre aux investisseurs une meilleure analyse de la performance sous-jacente sur le plan de l'exploitation et sur le plan financier, y compris, dans certains cas, de notre capacité à générer de la trésorerie. La direction a recours à ces mesures et ratios également pour évaluer la performance de manière plus efficace au fil du temps, et le fait d'exclure ces éléments facilite les comparaisons d'une période à une autre. Le fait d'exclure certains éléments ne signifie pas qu'ils sont de nature non récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles aux investisseurs.

Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action et le bénéfice net ajusté servent à présenter la performance financière continue d'une période à une autre, exclusion faite d'un certain nombre d'ajustements présentés aux rubriques Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action du troisième trimestre de 2026 et du troisième trimestre de 2025 et Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action des neuf premiers mois de 2026 et des neuf premiers mois de 2025.

Nous avons également présenté le TCAC du RPA ajusté à long terme à titre d'objectif financier, soit le taux de croissance du résultat ajusté dilué par action au fil du temps, exclusion faite des éléments qui touchent le caractère comparable du RPA ajusté d'une période à l'autre, notamment ceux indiqués aux rubriques Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action du troisième trimestre de 2026 et du troisième trimestre de 2025 et Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action des neuf premiers mois de 2026 et des neuf premiers mois de 2025. Le TCAC du RPA ajusté est fondé sur les hypothèses présentées à la rubrique Mise en garde concernant l'information prospective - Hypothèses relatives aux objectifs financiers à long terme.

De même, nous présentons le ratio de distribution des dividendes fondé sur les dividendes versés divisés par le résultat ajusté dilué par action comme une mesure de la capacité du Groupe TMX à verser des dividendes, à l'exclusion d'un certain nombre d'ajustements décrits aux rubriques Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action du troisième trimestre de 2026 et du troisième trimestre de 2025 et Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat ajusté par action des neuf premiers mois de 2026 et des neuf premiers mois de 2025.

Le ratio dette-BAIIA ajusté est un ratio non conforme aux PCGR définie comme le total de la dette à long terme et de la dette arrivant à échéance dans un délai d'un an divisé par le BAIIA ajusté. Le BAIIA ajusté est calculé comme le bénéfice net excluant les charges d'intérêts, les charges d'impôt, l'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, les coûts liées aux acquisitions, à l'intégration et aux éléments connexes, les coûts liés aux litiges, aux différends, et aux éléments connexes, les produits (pertes) ponctuels et d'autres éléments importants qui ne reflètent pas les activités commerciales sous-jacentes du Groupe TMX.

Comparaison du trimestre clos le 30 septembre 2026 (troisième trimestre de 2026 ou T3 2026) et du trimestre clos le 30 septembre 2025 (troisième trimestre de 2025 ou T3 2025)

L'information qui suit porte sur les états financiers intermédiaires (à moins d'indication contraire) du Groupe TMX pour le troisième trimestre de 2026, comparativement au troisième trimestre de 2025.

 

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et résultat par action

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX s'est chiffré à 105,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2026, ou 0,38 $ par action ordinaire de base et après dilution, contre 120,5 millions de dollars, ou 0,43 $ par action ordinaire de base et après dilution, pour le troisième trimestre de 2025. La diminution du bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX tient compte de la hausse des charges financières nettes attribuable au profit de change net sur les prêts intersociétés libellés en dollars américains de 18,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2025, et à une perte liée à la juste valeur sur les contrats de change à terme de 12,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2026. De plus, le bénéfice d'exploitation a diminué de 6,4 millions de dollars, sous l'effet de l'augmentation de 78,9 millions de dollars des charges d'exploitation, en partie contrebalancée par une hausse de 72,5 millions de dollars des produits.

L'augmentation des charges reflète une hausse d'environ 57,9 millions de dollars des charges se rapportant aux acquisitions récentes, dont Verity (acquise le 1^er octobre 2025), les indices du secteur nucléaire (2 octobre 2025), la Bourse TMX Australia (acquise le 31 juillet 2026) et RAFI Indices (acquise le 18 août 2026) ainsi qu'à la transaction visant MEMX Group en cours. L'augmentation comprend également un montant d'environ 8,2 millions de dollars pour l'estimation par BOX des charges de BOX Exchange LLC^[7], Cette hausse découle de la hausse des coûts nets refacturés par BOX Exchange LLC au cours de la période. Ces augmentations ont été partiellement compensées par la diminution de 6,8 millions de dollars des coûts liés aux litiges, aux différends et aux éléments connexes. Compte non tenu des charges susmentionnées, les charges d'exploitation ont augmenté d'environ 9 %, en raison surtout de l'augmentation des effectifs et des coûts connexes, qui a fait augmenter les primes de rendement et les coûts des régimes incitatifs, ainsi que des coûts plus élevés au titre des TI résultant principalement des services d'infonuagique.

L'augmentation de 17 % des produits entre le troisième trimestre de 2025 et le troisième trimestre de 2026 est essentiellement attribuable à la hausse de 26 % du secteur Perspectives globales découlant de la hausse de 31 % pour TMX Datalinx et de 46 % pour TMX VettaFi, à la hausse de 13 % du secteur Négociation et compensation de dérivés portée par la hausse de 24 % de la MX et de la CDCC, à la hausse de 12 % du secteur Formation de capital, ainsi qu'à la hausse de 8 % du secteur Négociation et compensation de titres de participation et de titres à revenu fixe résultant de la CDS et des rendements plus élevés générés par la négociation d'actions. Les produits, compte non tenu de Verity, des indices du secteur nucléaire, de la Bourse TMX Australia et de RAFI Indices, se sont accrus de 11 % au troisième trimestre de 2026 par rapport au troisième trimestre de 2025.

Rapprochement du bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX^[8] et du résultat ajusté par action^[9] du troisième trimestre de 2026 et du troisième trimestre de 2025

Les tableaux suivants présentent un rapprochement du bénéfice net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX avec le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres du Groupe TMX et du résultat par action avec le résultat ajusté par action. Les résultats financiers ont été ajustés de manière à rendre compte des éléments suivants :

1. Les charges d'amortissement des immobilisations incorporelles du troisième trimestre de 2025 et du troisième trimestre de 2026 liées à la transaction Maple (TSX, TSXV, MX, Alpha et Shorcan), à Compagnie Trust TSX, à TMX Trayport (y compris VisoTech et Tradesignal), à AST Canada, à BOX, à Wall Street Horizon (« WSH »), à TMX VettaFi, à Newsfile, à iNDEX Research et aux indices obligataires. Le montant pour le troisième trimestre de 2026 tient également compte des charges d'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux indices obligataires (acquis le 20 février 2025), à ETF Stream (acquise le 16 juin 2025), à Verity (acquise le 1^er octobre 2025) et aux indices du secteur nucléaire (le 2 octobre 2025). Ces coûts sont une composante des postes Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et Participations ne donnant pas le contrôle.

2. Les coûts liés aux acquisitions, à l'intégration et aux éléments connexes pour le troisième trimestre de 2025 et le troisième trimestre de 2026 se rapportent à VettaFi (entièrement acquise le 2 janvier 2024), aux indices obligataires (acquis le 20 février 2025), à ETF Stream (acquise le 16 juin 2025), à Verity (acquise le 1^er octobre 2025), à l'augmentation nette de la variation de la juste valeur liée au montant à payer au titre des paiements éventuels repris dans le cadre d'acquisitions antérieures, dont iNDEX Research, et aux fusions et acquisitions éventuelles et autres activités semblables. Ces coûts pour le troisième trimestre de 2025 tiennent compte également des paiements éventuels se rapportant à Newsfile et à l'acquisition antérieure par VettaFi de ROBO Global. Les coûts liés aux acquisitions, à l'intégration et aux éléments connexes pour le troisième trimestre de 2026 comprennent aussi les indices du secteur nucléaire (le 2 octobre 2025), la Bourse TMX Australia (acquise le 31 juillet 2026), RAFI Indices (acquise le 18 août 2026) et MEMX Group. Ces coûts sont inclus dans les postes Charges au titre de la rémunération et des avantages, Frais de vente et charges générales et administratives, Systèmes d'information et de négociation (indices obligataires), Charges financières nettes (VettaFi) et Participations ne donnant pas le contrôle.

3. Les coûts liés aux litiges, aux différends et aux éléments connexes pour le troisième trimestre de 2025 et le troisième trimestre de 2026 comprennent des provisions pour règlement net ainsi que les services juridiques externes et les autres services-conseils relatifs à des questions qui sont hors du cours normal des activités de la société. Ces coûts sont inclus dans le poste Frais de vente et charges générales et administratives.

4. (Le profit) la perte de change lié(e) au financement général au troisième trimestre de 2025 et au troisième trimestre de 2026. Ces variations sont incluses dans le poste Charges financières nettes pour le troisième trimestre de 2026 et le troisième trimestre de 2025.

Le tableau suivant présente un sommaire de la présentation des ajustements avant impôt se rapportant au troisième trimestre de 2026 et au troisième trimestre de 2025 :